Plazo Fijo en Argentina: Rendimiento Real vs. Nominal
El plazo fijo es la herramienta de ahorro más popular en Argentina. A diferencia de otros países de la región, los argentinos tienen una larga tradición de "pasarse al plazo fijo" cuando la tasa supera la inflación esperada. Sin embargo, la clave para evaluar si realmente conviene no es la TNA nominal, sino el rendimiento real: qué pasa con el poder adquisitivo del dinero una vez que se descuenta la inflación del período.
La fórmula básica del interés ganado en un plazo fijo es: Interés = Capital × TNA × Días / 365. Por ejemplo, $1.000.000 a TNA 75% a 30 días genera intereses de $61.644, y el monto final es $1.061.644. Pero si la inflación mensual fue del 7%, el poder adquisitivo real de ese dinero cayó aproximadamente un 1.4%.
TNA vs. TEA: ¿Cuál importa más?
La TNA es la tasa que el banco publica. La TEA (Tasa Efectiva Anual) es lo que realmente ganás si renovás el plazo fijo mensualmente durante un año reinvirtiendo el capital más los intereses. Con una TNA de 75%, la TEA aproximada es del 107%, porque cada mes capitalizás los intereses ganados. Cuanto más corto es el plazo y más frecuente la reinversión, mayor es la diferencia entre TNA y TEA.
El plazo fijo UVA ofrece una alternativa distinta: en lugar de una tasa fija en pesos, el capital ajusta por la variación del índice de precios al consumidor (CER) más un 1% anual. Si la inflación es del 100% anual, el UVA te devuelve el capital más la inflación más el 1%. Esto lo hace ideal para preservar el poder adquisitivo en contextos de alta inflación, aunque requiere el compromiso de 90 días mínimos.